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商誉（减值测试）评估
发布时间: 2021-01-07 17:43
商誉（减值测试）评估
商誉是一种重要的无形资产，是企业形象的重要特征。
企业在经营中应十分注意建立和提高它的商誉。从会计和管理的角度来看，它本身就是一项资产，并能给企业带来超额的收益。因此应把商誉的特性、计价和评估作为一个重要的课题进行深入的研究，使企业管理或经营活动中对它予以正确的反映，防止这一无形资产的贬值或流失。
一、商誉的特性
商誉的经济含义是企业收益水平与行业平均收益水平差额的资本化价格。它是由顾客形成的良好声誉、企业管理卓著、经营效率较好、生产技术的垄断以及地理位置的天然优势所产生的。
商誉具有下列特性：
1.商誉能为企业创造间接的经济效益。它之所以作为一项资产具有价值，正是因为它的这种效益性特征。它是企业收益水平与按社会平均收益率计算的差额的资本化价格。人们通常是采用资本化率把企业超额收益还原求得商誉价格的，而资本化率实际上又是投资（投入资本）报酬率，企业超额收益经过还原所得的就是创造这种超额收益的资本额。所以，应把商誉的价格看作为资本化价格。
商誉的值有正值，但当企业亏损时，或企业收益水平低于本行业平均获利水平时，商誉也可有负值。
2.商誉是一种不可确指的无形资产，它不能独立存在，它具有附着性特征，与企业的有形资产和企业的环境紧密相联。它既不能单独转让、出售，也不能以独立的一项资产作为投资，不存在单独的转让价值。它只能依附于企业整体，商誉的价值是通过企业整体收益水平来体现的。
3.按未入帐资产理论，商誉是计量了未入帐资产的结果。商誉属于自创的无形资产，其开发成本很难从帐薄中完整地反映出来。而且它的功用与其开发成本之间的关系也很不确定，没有一个统一的标准。
4.影响企业商誉形成的因素很复杂，企业经营管理水平起了重要的作用，在此，人的因素是第一位。由于企业具有良好的声誉，获得客户信赖；或由于严密的组织，生产效率显著。
企业在经营中应十分注意建立和提高它的商誉。从会计和管理的角度来看，它本身就是一项资产，并能给企业带来超额的收益。因此应把商誉的特性、计价和评估作为一个重要的课题进行深入的研究，使企业管理或经营活动中对它予以正确的反映，防止这一无形资产的贬值或流失。
一、商誉的特性
商誉的经济含义是企业收益水平与行业平均收益水平差额的资本化价格。它是由顾客形成的良好声誉、企业管理卓著、经营效率较好、生产技术的垄断以及地理位置的天然优势所产生的。
商誉具有下列特性：
1.商誉能为企业创造间接的经济效益。它之所以作为一项资产具有价值，正是因为它的这种效益性特征。它是企业收益水平与按社会平均收益率计算的差额的资本化价格。人们通常是采用资本化率把企业超额收益还原求得商誉价格的，而资本化率实际上又是投资（投入资本）报酬率，企业超额收益经过还原所得的就是创造这种超额收益的资本额。所以，应把商誉的价格看作为资本化价格。
商誉的值有正值，但当企业亏损时，或企业收益水平低于本行业平均获利水平时，商誉也可有负值。
2.商誉是一种不可确指的无形资产，它不能独立存在，它具有附着性特征，与企业的有形资产和企业的环境紧密相联。它既不能单独转让、出售，也不能以独立的一项资产作为投资，不存在单独的转让价值。它只能依附于企业整体，商誉的价值是通过企业整体收益水平来体现的。
3.按未入帐资产理论，商誉是计量了未入帐资产的结果。商誉属于自创的无形资产，其开发成本很难从帐薄中完整地反映出来。而且它的功用与其开发成本之间的关系也很不确定，没有一个统一的标准。
4.影响企业商誉形成的因素很复杂，企业经营管理水平起了重要的作用，在此，人的因素是第一位。由于企业具有良好的声誉，获得客户信赖；或由于严密的组织，生产效率显著。
二、商誉的评估
1.资产评估方法
商誉的评估是资产评估的一种。资产评估是由专门的机构和人员，依照国家规定的标准、程序和方法，对被评估资产的现时价格进行评定和估算。
资产评估有单项与部分资产的评估。单项资产评估是对一项资产，一项发明专利价格的评估。部分资产评估是对一类或几类资产价格的评估，一般是为了出售其所有权或出让使用权而进行的评估。
资产评估还有一类是整体资产评估。所评估的对象是参与某项经营活动中的全部资产，包括有形资产和无形资产。整体评估实际上是对某项经营活动中全部资产综合运用效果的评估。进行整体评估，不仅是对单项资产价值分别进行评估，然后加以汇总，还必须将这些资产视为一个资产系统，也就是把它作为一个具有一定获利能力的整体去考察。系统论的基本观点之一，是整体大于各孤立部之代数和。各单项资产价格加总后并不等于整体资产价格。在综合评估企业的整体价格时，除了对单项资产进行评估外，还必须考察企业的管理水平、技术水平、竞争能力、发展能力、盈利水平等因素。只有将这些因素综合起来评估才能正确判断企业的整体价格。
商誉的评估方法取决于对商誉含义的理解，商誉价值量的大小是通过企业的收益水平来体现的，而它又属于集合性、附着性强的一种无形资产，只能采取整体的方法进行计算，而不能像其他可确指的无形资产那样单项进行计算。
评估的方法一般有两种，一种是收益法，即通过对企业未来收益折现的方法估算出企业的整体价值；另一种是市场法，即通过将待评估企业与某一个或几个同类型的上市企业进行比较，利用上市企业的股票市价估算出待评估企业的资产价值。由于我国股票市场发育尚不完善，用市场法对企业进行整体评估还不具备条件，只能运用收益法。
收益法是资产评估方法中应用较广的一种。它是按照资产评估的预期收益原则设计的一种评估方法，以预估因拥有无形资产而带来的未来预期收益的现值来确定被评估的资产价值。收益法是继续使用假设前提下应用的，运用这一方法应具备以下的条件：
（1）被评估资产必须能用货币衡量其未来收益的单项或整体资产；
（2）产权所有者所承担的风险也必须选用货币衡量。
收益法评估资产的程序：
（1）搜集验证有关经营、财务状况的信息资料；
（2）分析测算被评估资产过去和未来已经或将可获取收益的水平和趋势；
（3）将未来收益按一定方式折现及本金化；
（4）确定资产评估价值。
2.商誉评估方法
商誉的整体评估可采用超额收益资本化法和割差法
（1）超额收益资本化法
这一方法运用企业收益超过行业平均收益部分并加以资本化来对商誉的价值进行估算。
可按下列程序进行估算：
第一，对企业单项有形资产和单项可确指无形资产进行评估，将它们加总而得出企业单项资产值总和；
第二，收集估算行业平均资金收益率；
第三，把企业单项资产评估值总和乘以行业平均资金收益率，取得按行业平均的收益水平计算的企业各单项资产总和所创的收益值；
第四，以企业过去若干年收益为依据，预测未来的年平均收益值；
第五，用企业未来的年平均收益值减去企业各单项资产总和所创的收益值，就是企业由商誉创造的超额收益；
第六，选用适用的资本化率把企业年超额收益还原，就是创造这种超额收益的资产额，即商誉的评价值。
1.资产评估方法
商誉的评估是资产评估的一种。资产评估是由专门的机构和人员，依照国家规定的标准、程序和方法，对被评估资产的现时价格进行评定和估算。
资产评估有单项与部分资产的评估。单项资产评估是对一项资产，一项发明专利价格的评估。部分资产评估是对一类或几类资产价格的评估，一般是为了出售其所有权或出让使用权而进行的评估。
资产评估还有一类是整体资产评估。所评估的对象是参与某项经营活动中的全部资产，包括有形资产和无形资产。整体评估实际上是对某项经营活动中全部资产综合运用效果的评估。进行整体评估，不仅是对单项资产价值分别进行评估，然后加以汇总，还必须将这些资产视为一个资产系统，也就是把它作为一个具有一定获利能力的整体去考察。系统论的基本观点之一，是整体大于各孤立部之代数和。各单项资产价格加总后并不等于整体资产价格。在综合评估企业的整体价格时，除了对单项资产进行评估外，还必须考察企业的管理水平、技术水平、竞争能力、发展能力、盈利水平等因素。只有将这些因素综合起来评估才能正确判断企业的整体价格。
商誉的评估方法取决于对商誉含义的理解，商誉价值量的大小是通过企业的收益水平来体现的，而它又属于集合性、附着性强的一种无形资产，只能采取整体的方法进行计算，而不能像其他可确指的无形资产那样单项进行计算。
评估的方法一般有两种，一种是收益法，即通过对企业未来收益折现的方法估算出企业的整体价值；另一种是市场法，即通过将待评估企业与某一个或几个同类型的上市企业进行比较，利用上市企业的股票市价估算出待评估企业的资产价值。由于我国股票市场发育尚不完善，用市场法对企业进行整体评估还不具备条件，只能运用收益法。
收益法是资产评估方法中应用较广的一种。它是按照资产评估的预期收益原则设计的一种评估方法，以预估因拥有无形资产而带来的未来预期收益的现值来确定被评估的资产价值。收益法是继续使用假设前提下应用的，运用这一方法应具备以下的条件：
（1）被评估资产必须能用货币衡量其未来收益的单项或整体资产；
（2）产权所有者所承担的风险也必须选用货币衡量。
收益法评估资产的程序：
（1）搜集验证有关经营、财务状况的信息资料；
（2）分析测算被评估资产过去和未来已经或将可获取收益的水平和趋势；
（3）将未来收益按一定方式折现及本金化；
（4）确定资产评估价值。
2.商誉评估方法
商誉的整体评估可采用超额收益资本化法和割差法
（1）超额收益资本化法
这一方法运用企业收益超过行业平均收益部分并加以资本化来对商誉的价值进行估算。
可按下列程序进行估算：
第一，对企业单项有形资产和单项可确指无形资产进行评估，将它们加总而得出企业单项资产值总和；
第二，收集估算行业平均资金收益率；
第三，把企业单项资产评估值总和乘以行业平均资金收益率，取得按行业平均的收益水平计算的企业各单项资产总和所创的收益值；
第四，以企业过去若干年收益为依据，预测未来的年平均收益值；
第五，用企业未来的年平均收益值减去企业各单项资产总和所创的收益值，就是企业由商誉创造的超额收益；
第六，选用适用的资本化率把企业年超额收益还原，就是创造这种超额收益的资产额，即商誉的评价值。
